官方ag游戏平台|官网 ag亚游在线登录|官方 ag环亚娱乐平台
电话:
010-82870288
北京市海淀区彩和坊路11号首都科技中介大厦12层
邦盛评论
焦维、邢小曼:最新《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》修订九大亮点
??? 中国证监会正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》和《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》,自发布之日起施行。首发管理办法是修订,再融资管理办法是新出台。
??? 本次发布实施的创业板首发办法共6章、57条,包括总则、发行条件、发行程序、信息披露、监督管理和法律责任、附则等。主要修订以下方面:一是适当放宽财务准入指标,取消持续增长要求;二是简化其他发行条件,强化信息披露约束;三是全面落实保护中小投资者合法权益和新股发行体制改革意见的要求。另外,办法还废止了《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》(证监会公告[2010]8号),拓展市场服务覆盖面,创业板申报企业不再限于九大行业。新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务。
??? 邦盛律师总结归纳了创业板首发办法修订的九大亮点:
??? 一、在信息披露方面,修订后的新规在“真实、准确、完整”的基础上增加了“及时”要求,详见第四条、第六条、第七条、第三十七条、第四十三条、第五十条。
??? 二、对保荐人审慎核查职责进行细化,并要求对发行人持续盈利能力,是否符合法定发行条件做出专业判断。第六条 保荐人及其保荐代表人应当严格履行法定职责,遵守业务规则和行业规范,对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查,督导发行人规范运行,对证券服务机构出具的专业意见进行核查,对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件作出专业判断,并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。第三十五条发行人应当在招股说明书中分析并完整披露对其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素,充分揭示相关风险,并披露保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见。
??? 三、增加证券交易所的定位。第八条 证券交易所依法制定业务规则,创造公开、公平、公正的市场环境,保障创业板市场的正常运行。
??? 四、降低发行条件。取消最近一年盈利不少于500万元,和对于净利润持续增长、最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十的要求。第十一条(二)最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于一千万元;或者最近一年盈利,最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;
??? 五、取消了对于持续盈利能力的情形界定。取消了原规定的第十四条“影响持续盈利能力的几种情形”、第十五条“税收优惠的依赖”、第十六条“重大或有事项”等几种严重影响持续盈利能力情形的界定。
??? 六、从发行程序上,增加了第二十三条,本次发行股票时发行人股东公开发售股份的,发行人董事会还应当依法合理制定股东公开发售股份的具体方案并提请股东大会批准。
??? 七、发行期限的有效期由原来的六个月改为十二个月。第二十九条 发行人应当自中国证监会核准之日起十二个月内发行股票,发行时点由发行人自主选择;超过十二个月未发行的,核准文件失效,须重新经中国证监会核准后方可发行。
??? 八、增加了发行人承诺。第三十六条 发行人应当在招股说明书中披露相关责任主体以及保荐人、证券服务机构及相关人员作出的承诺事项、承诺履行情况以及对未能履行承诺采取的约束措施,包括但不限于:
??? 1、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限或者相关股东减持意向的承诺;
??? 2、稳定股价预案;
??? 3、依法承担赔偿或者补偿责任的承诺;
??? 4、填补被摊薄即期回报的措施及承诺;
??? 5、利润分配政策(包括现金分红政策)的安排及承诺。
??? 九、对于上市后业绩严重下滑的,增加了财务负责人的责任。第五十六条 发行人披露盈利预测,利润实现数如未达到盈利预测的百分之八十的,除因不可抗力外,其法定代表人、财务负责人应当在股东大会及中国证监会指定网站、报刊上公开作出解释并道歉;情节严重的,中国证监会给予警告等行政处罚。
??? 利润实现数未达到盈利预测的百分之五十的,除因不可抗力外,中国证监会还可以自确认之日起三十六个月内不受理该公司的公开发行证券申请。
??? 注册会计师为上述盈利预测出具审核报告的过程中未勤勉尽责的,中国证监会将视情节轻重,对相关机构和责任人员采取监管谈话等监管措施,记入诚信档案并公布;情节严重的,给予警告等行政处罚。
Copyright (c) 2007 官方ag游戏平台|官网 All Rights Reserved.
地址:北京市海淀区彩和坊路11号首都科技中介大厦12层 邮编:100080 电话:010-82870288 传真:010-82870299
京ICP备06060291号 技术支持:【吉尔无限】